資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作，特別是高速公路企業(yè)，由于行業(yè)的資金密集型特點(diǎn)，各省市每年的高速公路收費(fèi)和建設(shè)資金投入總額都達(dá)數(shù)百億元，加強(qiáng)高速公路集團(tuán)企業(yè)資金管理，提高資金使用效率，可實(shí)現(xiàn)巨大的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)加強(qiáng)高速公路項(xiàng)目管理具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)都在積極研究和實(shí)施內(nèi)部資金融通管理機(jī)制，集團(tuán)現(xiàn)金池管理成為繼內(nèi)部銀行、結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司之后的又一新模式。

　　一、 集團(tuán)現(xiàn)金池簡(jiǎn)介

　　集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，就是指屬于同一家集團(tuán)企業(yè)的多個(gè)成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實(shí)際轉(zhuǎn)移到一個(gè)真實(shí)的銀行主賬戶中，主賬戶通常由集團(tuán)總部控制，成員單位用款時(shí)需從主賬戶獲取資金對(duì)外支付。

　　具體操作為：以集團(tuán)公司總部的名義設(shè)立集團(tuán)現(xiàn)金池賬戶，通過子公司向總部委托貸款的方式，每日定時(shí)將子公司資金上劃現(xiàn)金池賬戶。日間，若子公司對(duì)外付款時(shí)賬戶余額不足，銀行可以提供以其上存總部的資金頭寸額度和授權(quán)透支額度為限的透支支付；日終，以總部向子公司歸還委托貸款的方式，系統(tǒng)自動(dòng)將現(xiàn)金池賬戶資金劃撥到成員企業(yè)賬戶用以補(bǔ)足透支金額。根據(jù)事先約定，在固定期間內(nèi)結(jié)算委托貸款利息，并通過銀行進(jìn)行利息劃撥。

　　舉例：假設(shè)A、B、C和D同屬一個(gè)集團(tuán)公司，A日均盈余900萬元，B日均透支600萬元，C日均盈余500萬元，D日均透支300萬元。假設(shè)存款利率為0.81%，貸款利率為7.65%，由于存貸利差達(dá)6.84%，對(duì)集團(tuán)而言，通過設(shè)立現(xiàn)金池降低了存貸款規(guī)模，不再需要支付商業(yè)銀行貸款利息，節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用。設(shè)立前全集團(tuán)需支付利息57.51萬元，設(shè)立后可獲得利息收入4.05萬元。

　　二、 高速公路企業(yè)建立集團(tuán)現(xiàn)金池的優(yōu)勢(shì)

　�。ㄒ唬┱{(diào)劑項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營資金需求，達(dá)到存貸雙降目標(biāo)。

　　按照當(dāng)前各省高速公路管理體制，收費(fèi)還貸公路占有較高的比重，建設(shè)和運(yùn)營管理同時(shí)并存，部分運(yùn)營公司（項(xiàng)目）每月收到通行費(fèi)并不能立即償還建設(shè)期貸款，資金滯留時(shí)有發(fā)生且金額較大。建設(shè)項(xiàng)目則存在資金短缺現(xiàn)象，建設(shè)期項(xiàng)目撥付的資本金和貸款到位金額較大，但通常在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)全部支付；因此，高速公路集團(tuán)企業(yè)存在可利用現(xiàn)金池節(jié)約資金成本的客觀條件。集團(tuán)公司可利用現(xiàn)金池變外源融資變?yōu)榱藘?nèi)源融資，減少了利息費(fèi)用的支出，盤活集團(tuán)資金，提高資金利用率，達(dá)到存貸雙降的目的。

　　（二）利用集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目“統(tǒng)貸統(tǒng)還”目標(biāo)。

　　《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》提出了各省市可實(shí)行政府還貸收費(fèi)公路“統(tǒng)貸統(tǒng)還”的政策；通過集團(tuán)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，可按“統(tǒng)貸統(tǒng)還”項(xiàng)目設(shè)立成員單位，納入同一現(xiàn)金池，并通過高速公路項(xiàng)目管理體制改革，理順管理關(guān)系，實(shí)現(xiàn)“統(tǒng)貸統(tǒng)還”的項(xiàng)目由一個(gè)法人主體貸款和還貸的目標(biāo)。

　�。ㄈ�）改善流動(dòng)性管理和增加收益，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

　　通過現(xiàn)金池，高速公路集團(tuán)能夠及時(shí)了解各項(xiàng)目公司賬戶現(xiàn)金流量情況，建立健全資金審批機(jī)制，提高資金透明度，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。通過集團(tuán)現(xiàn)金池服務(wù)，可以幫助企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)使用現(xiàn)金池內(nèi)資金金額進(jìn)行條件控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)成員企業(yè)可透支額度的設(shè)置與管理。

　�。ㄋ模╉�(xiàng)目公司和成員企業(yè)可通過現(xiàn)金池調(diào)劑短期資金需求

　　集團(tuán)現(xiàn)金池管理可實(shí)現(xiàn)了高速公路集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)資金資源的共享，集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的資金不但可以集中歸攏到一個(gè)現(xiàn)金池中，供其他成員使用，同時(shí)成員企業(yè)也可以非常方便地使用池內(nèi)的資金，做到短期內(nèi)的資金需求通過調(diào)劑，不再向銀行貸款。

　�。ㄎ澹┈F(xiàn)金池將集團(tuán)多余的資金集中起來，可以進(jìn)行更有效的投資活動(dòng)，為企業(yè)增加收益。即使企業(yè)不進(jìn)行投資活動(dòng)，大額的存款也可以使企業(yè)獲得較高的協(xié)定存款利率。

　�。�六）增強(qiáng)高速公路集團(tuán)企業(yè)同商業(yè)銀行的談判能力，降低融資成本。

　　由于資源整合，提高了集團(tuán)企業(yè)的信用等級(jí)和防范風(fēng)險(xiǎn)能力；商業(yè)銀行通過與集團(tuán)公司的合作，能夠得到更大規(guī)模的業(yè)務(wù)，因此集團(tuán)公司與商業(yè)銀行可以通過簽訂戰(zhàn)略性合作協(xié)議，降低集團(tuán)成員企業(yè)的融資成本，得到更好的服務(wù)。

　�。ㄆ撸├�用銀行管理系統(tǒng)，增強(qiáng)信貸和票據(jù)管理，提高工作效率，節(jié)約成本。

　　通過銀行的管理系統(tǒng)，高速公路集團(tuán)及各成員單位可利用銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)辦理信貸和票據(jù)業(yè)務(wù)，提高工作效率，實(shí)現(xiàn)了信貸業(yè)務(wù)的無紙化辦公，節(jié)約了成本。

　　三、 建立集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金池所應(yīng)關(guān)注的問題

　　運(yùn)用集團(tuán)現(xiàn)金池模式可以給高速公路企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益和加強(qiáng)資金管理，但同時(shí)也需要根據(jù)各自情況選擇實(shí)現(xiàn)方式。

　�。ㄒ唬┯捎诂F(xiàn)金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開設(shè)賬戶，所以高速公路集團(tuán)在選擇合作銀行的時(shí)候，合作銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)與成員單位在地域上的匹配程度應(yīng)該認(rèn)真考慮，同時(shí)企業(yè)也要充分考慮到銀行的服務(wù)質(zhì)量。國內(nèi)的一些銀行在推出現(xiàn)金池服務(wù)的同時(shí)，往往都有自己服務(wù)的特色和強(qiáng)勢(shì)的地方。企業(yè)在選擇銀行時(shí)就要充分考慮到這些特色和強(qiáng)勢(shì)是不是能夠真正地和企業(yè)資金管理需求相符，為各成員企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益和工作便利。

　�。ǘ�）現(xiàn)金池管理要求技術(shù)含量高，對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和企業(yè)信息化管理有較高要求，依賴于提供服務(wù)的商業(yè)銀行，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大。高速公路集團(tuán)可利用自己的高速公路服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建立自己的結(jié)算和管理體系，同時(shí)要建立操作人員風(fēng)險(xiǎn)防范和控制制度。

　�。ㄈ�）企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金池管理將融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，一旦某個(gè)成員公司不能履行還款義務(wù)，將有可能波及整個(gè)集團(tuán)的資金鏈條；高速公路集團(tuán)公司需要對(duì)成員企業(yè)不僅在資金收付方面具有控制能力，而且需要在管理體制和預(yù)算控制等方面具有主導(dǎo)權(quán)。企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)的控制力度，直接影響著現(xiàn)金池管理效益的發(fā)揮。因此，集團(tuán)現(xiàn)金池管理適用于集團(tuán)管理控制力強(qiáng)、信息化水平高的緊湊型企業(yè)集團(tuán)。

　　四、 現(xiàn)金池中的稅收問題和費(fèi)用

　�。ㄒ唬┰诂F(xiàn)金池業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖然可以減少集團(tuán)整體的存貸利差，但卻增加了集團(tuán)與銀行往來的手續(xù)費(fèi)，使企業(yè)獲利打折扣。因此集團(tuán)企業(yè)可通過戰(zhàn)略合作同商業(yè)銀行進(jìn)行談判，將費(fèi)用降到最低。

　�。ǘ�）現(xiàn)金池管理實(shí)際上是通過集團(tuán)成員企業(yè)間通過委托貸款方式，提高資金使用效率，降低集團(tuán)總體存量資金；但是委托貸款模式也意味著額外的稅務(wù)成本—利息營業(yè)稅，且每次交易還必須繳納印花稅，因此集團(tuán)公司需要結(jié)合各自的管理模式，改造資金管理流程，爭(zhēng)取做到集團(tuán)內(nèi)部成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金虛擬集中。