這就是風(fēng)險中性原理的計算思路： 到期日價值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd 期權(quán)價值=到期日價值的期望值÷(1+持有期無風(fēng)險利率) 期望報酬率(無風(fēng)險利率)=上行概率×上行時收益率+下行概率×下行時收益率 只有假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的收益率。