收購兼并是企業(yè)在短時期內做大做強的最佳捷徑。昨日，記者就民營企業(yè)如何避免被收購企業(yè)的財務陷阱問題采訪了廣東企業(yè)聯(lián)合會專家委員會常務理事、財務管理專家黃林。

　　黃林認為，企業(yè)財務報表是綜合反映企業(yè)一定時期內的財務狀況、經營成本及財務狀況變動的書面文件，編制和提供財務報表的目的是為了達到社會資源的合法配置。因此，企業(yè)現(xiàn)有的和潛在的投資者、債權人、政府以及其他機構都要求企業(yè)提供的財務報告能夠真實、公正地反映企業(yè)的財務狀況、經營成本和現(xiàn)金流量，然而在實際工作中，企業(yè)管理層為了達到獲取非法利益，蓄意粉飾自己的財務報表，通過各種辦法設置報表陷阱，從而使投資者、債權人以及其他機構等使用報表的主體上當受騙。

　　經濟交易陷阱

　　黃林認為，民營企業(yè)收購兼并中碰到最多的就是經濟交易陷阱。

　　他說，在這里，經濟交易陷阱主要是指被收購企業(yè)通過構造各種實質上虛假的經濟業(yè)務來設置的報告陷阱，即設置缺乏實質的交易并讓交易真實地發(fā)生。也就是真實地反映虛假的業(yè)務，是赤裸裸的造假。這種造假的方式主要分為會計憑證的造假和會計賬簿的造假。其中會計憑證的造假是指編制虛假的會計憑證，它具體包括不如實填寫會計憑證、白條頂庫、收據(jù)當成發(fā)票、虛構的沒有任何實質內容的合同與協(xié)議、制造假文件和開鴛鴦發(fā)票等等。既然會計憑證是虛假的，那么記賬憑證肯定也是虛假的，比如倒編記賬憑證，根據(jù)財務報表的數(shù)據(jù)倒過來做記賬的憑證；會計賬簿的造假主要包括假賬真填、涂改、損壞、銷毀賬簿，不正當掛賬、收入、負債不入賬、結賬作假、設置賬外賬等方式。

　　常規(guī)會計處理陷阱

　　黃林說，常規(guī)的會計處理的陷阱是指通過合法的手段，利用會計法律的缺陷和會計政策中規(guī)定不具體、不明確的條文，進行會計信息的操作。這就是合法的造假，通過鉆法律的空子，打會計處理的擦邊球來提升企業(yè)的業(yè)績。

　　會計處理的陷阱主要分為四類：第一類是設置收入陷阱，指虛構銷售收入，具體方式有虛開發(fā)票確認收入、利用鴛鴦合同虛構收入、利用應收賬款虛構收入等；第二類是操縱收入的任定時點，主要表現(xiàn)為收入時間的提前和延遲。被收購企業(yè)為了增加收入，提前確定收入，把未來的收入也計算進去，但這是會計政策不允許的。同樣的，企業(yè)也可能通過調整債務來造假，也就是把一些要支付的債務延遲到下一個月的報表中；第三類是在存在重大不確定性時確定收入，如對有附加條件的研發(fā)產品全額確認銷售收入，在仍需提供未來服務時確定收入。而不考慮收入項目的扣除來確定收入，這種扣除主要包括貨物的退回、折扣和折讓；第四類是資產計價的陷阱，主要表現(xiàn)在三個方面：一是不良資產的掛賬、長期待攤費用、各種損失和潛虧的掛賬；二是利用存貨來獲取利潤。執(zhí)行方式往往有虛構存貨、存貨盤店操作造假、存貨計價不當?shù)?；三是會計政策、會計估價和重大會計差錯的更正陷阱，比如更正存貨的計價方法、變更壞賬的具體方法、變更固定資產的折舊政策等等。

　　關聯(lián)交易陷阱

　　黃林提醒，關聯(lián)交易的陷阱主要發(fā)生在集團性企業(yè)中。比如上市公司與母公司控制的其它子公司之間普遍存在錯綜復雜的關聯(lián)關系與交易。他們在關聯(lián)企業(yè)之間進行非實質性轉移的交易，構造循環(huán)陷阱，以實現(xiàn)調解收入和提升利潤為目的。

　　在這里，關聯(lián)交易的陷阱比較多，主要的有以下五種方式：第一種是關聯(lián)購銷的陷阱，主要是低買高賣，制造虛假的關聯(lián)銷售行為，這主要是為了粉飾上市公司的報表，提升上市公司的利潤；第二種是費用分擔的陷阱。指上市公司通過操縱關聯(lián)方之間各自分攤的銷售費用、管理費用等費用，實現(xiàn)提高利潤的目的；第三種是關聯(lián)之間融通的陷阱。主要操作為母公司向被投資的企業(yè)收取資金占用費以提高上市公司的利潤，使上市公司利用資金融通避稅；第四種是惡意擔保的陷阱，使得擔保貸款成為上市公司向銀行圈錢的手段，主要是以大企業(yè)或者造假的名聲來騙取銀行的貸款；第五種是資產租賃的陷阱。企業(yè)將不良資產委托關聯(lián)公司租賃，定期收取租金，這既避免了不良資產的負擔，又博取了利潤；上市公司將部分資產轉讓給關聯(lián)公司，在獲取一筆資產轉讓費用的同時，又簽訂承包合同，以低額的租金將資產租回；上市公司以較低的租賃費來租取關聯(lián)方的優(yōu)質資產，從而獲取高額利潤。

　　資本經營陷阱

　　黃林認為資本經營陷阱主要有以下幾種方式：首先表現(xiàn)為企業(yè)合并的陷阱。它是指上市公司利用合并范圍變更來提升利潤，具體說：尚未開業(yè)或尚未正常經營的子公司由于沒有利潤，上市公司來將其合并；當上市公司試圖提高賬面利潤時，就有可能選擇將所屬子公司的利潤合并進來，而將那些贏利狀況不佳甚至虧損的子公司從合并范圍內切除；利用企業(yè)合并一次性沖銷低額費用，主要手段有：重組準備的計提和費用、借并購之機沖銷巨額未完工的研發(fā)費用；操縱合并商譽；資產評估陷阱，一般說來，規(guī)范的評估方法主要有重置成本法、收入限值法、現(xiàn)行的市價法，但企業(yè)往往選擇其它的方法來評估；評估增值幅度太離奇，評估過程如同湊數(shù)游戲，是企業(yè)利用資產評估來消除潛虧的游戲。