2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

　　單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。

　　1.美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ）1952年系統(tǒng)提出了證券組合管理理論。

　　A.詹森

　　B.特雷諾

　　C.薩繆爾森

　　D.馬柯威茨

　　2.下列哪個(gè)因素證券組合結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因（ ）。

　　A.投資者的預(yù)測(cè)發(fā)生了變化

　　B.把風(fēng)險(xiǎn)降至最低

　　C.投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度

　　D.隨著時(shí)間的推移，當(dāng)前證券組合不再是最優(yōu)組合

　　3.馬柯威茨在1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文中提出（ ）。

　　A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　B.單期投資問(wèn)題

　　C.單因素模型

　　D.多因素模型

　　4.避稅型證券組合通常投資于（ ），可以免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。

　　A.共同基金

　　B.對(duì)沖基金

　　C.市政債券

　　D.國(guó)債

　　5.證券組合中普通股之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是（ ）。

　　A.馬柯威茨模型

　　B.夏普因素模型

　　C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

　　D.套利定價(jià)理論

　　6.證券組合中不同類(lèi)型證券之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是（ ）。

　　A.馬柯威茨模型

　　B.夏普因素模型

　　C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

　　D.套利定價(jià)理論

　　7.傾向于選擇指數(shù)化型證券組合的投資者（ ）。

　　A.認(rèn)為市場(chǎng)屬于弱式有效市場(chǎng)

　　B.認(rèn)為市場(chǎng)屬于強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　C.認(rèn)為市場(chǎng)屬于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　D.認(rèn)為市場(chǎng)屬于無(wú)效市場(chǎng)

　　8.設(shè)有兩種證券A和B，某投資者將一筆資金中的30%購(gòu)買(mǎi)了證券A，70%的資金購(gòu)買(mǎi)了證券B，到期時(shí)，證券A的收益率為5%，證券B的收益率為10%，則該證券組合P的收益率為（ ）。

　　A.7.5%

　　B.8.0%

　　C.8.5%

　　D.9.0%

　　9.（ ）最先提出用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.馬柯威茨

　　B.詹森

　　C.特雷諾

　　D.夏普

　　10.任何一項(xiàng)投資的結(jié)果都可用收益率來(lái)衡量，通常收益率的計(jì)算公式為（ ）。

　　A.收益率=（收入—支出）/收入×100

　　B.收益率=（收入—支出）/支出×100

　　C.收益率=（收入—支出）/支出×100%

　　D.收益率=（收入—支出）/收入×100%

　　11.假設(shè)投資者買(mǎi)入證券A的每股價(jià)格為9元，若干月后賣(mài)出價(jià)格為每股10元，期間獲得每股稅后紅利0.5元，不計(jì)其他費(fèi)用，那么投資收益率為（ ）。

　　A.15.00%

　　B.15.67%

　　C.16.00%

　　D.16.67%

　　12.理查德·羅爾對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出批評(píng)的原因是 （ ）。

　　A.計(jì)算量太大，無(wú)法滿足實(shí)際市場(chǎng)，在時(shí)間上有近乎苛刻的要求

　　B.實(shí)際應(yīng)用中計(jì)算不夠精確，不能滿足實(shí)際市場(chǎng)需要

　　C.模型永遠(yuǎn)無(wú)法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)

　　D.模型是建立在若于假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，與實(shí)際市場(chǎng)存在較大差距

　　13.假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估計(jì)期望月收益率為（ ）。

　　A.1.030%

　　B.1.035%

　　C.1.040%

　　D.1.045%

　　14.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明月收益率為0%，1%，8%，9%的概率均為5%，月收益率2%，3%，6%，7%的概率均為10%，月收益率4%，5%的概率均為20%，那么估計(jì)證券A的期望月收益率為（ ）。

　　A.3.0%

　　B.3.5%

　　C.4.0%

　　D.4.5%

　　15.假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計(jì)期望方差S2為（ ）。

　　A.2.18%

　　B.3.18%

　　C.4.18%

　　D.5.18%

　　16.假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計(jì)證券組合的收益率為（ ）。

　　A.3.0%

　　B.3.5%

　　C.4.0%

　　D.4.5%

　　17.收入型證券組合的主要功能是實(shí)現(xiàn)投資者（ ）的最大化。

　　A.資本利得

　　B.基本收益

　　C.收益增長(zhǎng)

　　D.利潤(rùn)收入

　　18.現(xiàn)代證券組合理論產(chǎn)生的基礎(chǔ)是（ ）。

　　A.單因素模型和多因素模型

　　B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　C.均值方差模型

　　D.套利定價(jià)理論

　　19.投資組合是為了消除（ ）。

　　A.全部風(fēng)險(xiǎn)

　　B.道德風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　20.單個(gè)證券或證券組合的期望收益與由p系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在（ ）。

　　A.線性關(guān)系

　　B.非線性關(guān)系

　　C.完全相關(guān)關(guān)系

　　D.對(duì)稱關(guān)系

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