2018稅務師《財務與會計》高頻考點：資產的風險與收益

來源: 正保會計網校編輯： 2018/08/20 10:37:25　字體：大小

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　　【內容導航】

　　1.資產收益率的類型（實際收益率、預期收益率、必要收益率）

　　2.資產風險的衡量（方差、標準離差、標準離差率）

　　【考頻分析】

　　考頻：★★

　　復習程度：理解掌握本考點。本考點屬于單項選擇題和多項選擇題的常設考點，在2015年度、2013年度出現過單項選擇題。

　　【高頻考點】資產的收益與風險

　　1.資產收益率的類型

　?。?）實際收益率

　　如存在通貨膨脹時，應當扣除通貨膨脹率的影響，才是真實的收益率。

　?。?）預期收益率，即期望收益率。

　　①預期收益率E（R）=

　　其中，Pi為情況i可能出現的概率，Ri為情況i出現時的收益率。

　?、诨跉v史數據概率分布的加權平均法

　　③歷史收益率的簡單平均法

　?。?）必要收益率

　?、贌o風險收益率

　　由純粹利率（資金的時間價值）和通貨膨脹補貼兩部分組成。

　　無風險資產滿足兩個條件：一是不存在違約風險；二是不存在再投資收益率的不確定性。

　　通常以短期國債的利率近似表示無風險收益率。

　　②風險收益率

　　某資產持有者因承擔該資產的風險而要求的超過無風險利率的額外收益。

　　該指標的大小取決于兩個因素：一是風險的大小，二是投資者對風險的偏好。

　　2.資產風險的衡量

　　一般來說，離散程度越大，風險越大；離散程度越小，風險越小。反映隨機變量離散程度的指標包括平均差、方差、標準離差、標準離差率和全距等。