期權(quán)投資策略中的組合策略包括以下幾種：
1. Covered Call（備兌權(quán)證券）：投資者持有股票的同時(shí)賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)，以獲取認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金收入。這種策略適用于認(rèn)為股票價(jià)格不會(huì)大幅上漲的投資者。
2. Protective Put（保護(hù)性買入期權(quán)）：投資者持有股票的同時(shí)購買相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)，以保護(hù)股票價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這種策略適用于對(duì)股票價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)較為擔(dān)憂的投資者。
3. Straddle（跨式套利）：投資者同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以賭測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性。如果價(jià)格波動(dòng)較大，投資者可以獲利。
4. Strangle（跨式套利）：與Straddle類似，但是買入的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)不同。這種策略適用于投資者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)波動(dòng)，但不確定方向。
5. Butterfly Spread（蝶式套利）：投資者同時(shí)買入和賣出兩個(gè)不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，以賺取行權(quán)價(jià)附近波動(dòng)的利潤(rùn)。

以上是期權(quán)投資策略中常見的組合策略，每種策略都有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特點(diǎn)，投資者在選擇時(shí)需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行合理的選擇。