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本題可根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型來分析資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場組合風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式為：資產(chǎn)的必要收益率\(R=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)，其中\(zhòng)(R_f\)是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，\(\beta\)是單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，\(R_m\)是市場組合的平均收益率，\((R_m-R_f)\)是市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬，\(\beta\times(R_m-R_f)\)是資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率。已知市場組合的平均收益率\(R_m=10\%\)，無風(fēng)險(xiǎn)收益率\(R_f=5\%\)，則市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬為\(R_m-R_f=10\%-5\%=5\%\)。又已知該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率為\(8\%\)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益率\(=\beta\times(R_m-R_f)\)，可得\(\beta=\frac{資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率}{R_m-R_f}=\frac{8\%}{5\%}=1.6\)。\(\beta\)系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，市場組合的\(\beta\)系數(shù)為\(1\)，該資產(chǎn)\(\beta=1.6>1\)，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比市場組合風(fēng)險(xiǎn)大。所以在本題中，代表系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是\(\beta\)系數(shù)，但題目未直接給出，需要通過已知條件計(jì)算得出。
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