好的，謝謝老師～我相信您的答案。 老師，全體投資者的風(fēng)險回避態(tài)度增強(qiáng)。我知道證券市場線的斜率會提高，那資本市場線的斜率也會增加嗎？？有些說不影響，有些說會增加，我就很迷惑

老師，全體投資者的風(fēng)險回避態(tài)度增強(qiáng)。我知道證券市場線的斜率會提高，那資本市場線的斜率也會增加嗎？？有些說不影響，有些說會增加，我就很迷惑

證券市場線我知道是增加的，但是資本市場線很多。老師解答說，只是會影響投資者在那條線上的位置，不會影響資本生產(chǎn)線的斜率

M點是客觀存在的么？

只要投資者投入無風(fēng)險資產(chǎn)，那么，這個最佳組合的點 M 就被定了. 這句話我理解不了 請老師幫解釋釋一下

可是，投資者風(fēng)險回避態(tài)度增強(qiáng)，機(jī)會集那個邊界會抬高的吧？這樣子的話，那條切線就會變陡斜率就會增加的呀？

我的意思是討厭風(fēng)險時，這個曲面會抬高，那么，從Rf出發(fā)的切線就會變化，變成另一條更陡的線，斜率增加

意思是 資本市場線有且只有一條，永遠(yuǎn)不會變動么？

只有帶切點m的那條才叫資本市場線吧，其他的不叫資本市場線

同學(xué)你好，我給你寫，請稍等

同學(xué)你好 請看圖片答案

為啥不考慮 初始投資額呢 不考慮初始投資額 怎么能叫做 凈現(xiàn)值呢，

同學(xué)你好，我一會答復(fù)你，請稍等

同學(xué)你好，真抱歉 讓你久等了 對于你的問題。我是這樣理解的 首先 從兩根線的 斜率的公式去判斷 證券市場線斜率=Rm-Rf 它表示風(fēng)險溢價，或者說風(fēng)險補(bǔ)償率 如果，投資者討厭風(fēng)險時， 但是，又想投資時，他心里肯定期望 證券發(fā)行者多給一點利率，否則，可以不去投資。 那么，證券發(fā)行者多給了利率，就是=Rm-Rf 變大了 它變大了，斜率就大。

所以，證券市場線 收到投資者對于風(fēng)險的厭惡感的影響， 對于資本市場線的斜率=（Rm-Rf)/σ 這個斜率，是由最佳市場組合決定的， 只要投資者投入無風(fēng)險資產(chǎn)，那么，這個最佳組合的點 M 就被定了，也就是說，這個投資組合的直線的位置就被鎖定了，不會再變了。 那么，投資者此時， 1） 如果厭惡風(fēng)險。她能做的是。把自己的錢，都投入或者大部分投入無風(fēng)險資產(chǎn)。 2） 如果喜歡風(fēng)險，那么，他把自己的錢全部投入有風(fēng)險資產(chǎn)。甚至可以 借錢去做投資。 3） 因此，個人投資者對風(fēng)險的態(tài)度無法影響 資本市場線的斜率。

對的，就是這么理解的。 因為資本市場線，就是無風(fēng)險資產(chǎn)和 有風(fēng)險資產(chǎn)的組合 1）有風(fēng)險資產(chǎn)的確有無數(shù)個點 但是。無風(fēng)險資產(chǎn)加入后。這個最最好的投資組合就被確定下來了。 2）而且資本市場線的公式 R=Rf 加( Rm-Rf)*σ/σm 這個 σ/σm 其實就是 投資者 投入 風(fēng)險資產(chǎn)的比例

去看一下 資本市場線的 那個坐標(biāo)軸?？赡軙兄诶斫狻?/div>