首先，要搞懂一個(gè)問題，就是如果債券票面利率與市場(chǎng)利率之間有差異，債券持有期限的變化才引起債券價(jià)值的變動(dòng)。 如果債券票面利率與市場(chǎng)利率之間沒有差異，債券持有期限的變化不會(huì)引起債券價(jià)值的變動(dòng)。也就是說(shuō)平價(jià)債券，他的價(jià)值最后是等于其面值的。

其次是期限的長(zhǎng)短，期限越長(zhǎng)，對(duì)于折價(jià)或者溢價(jià)債券來(lái)說(shuō)，他的價(jià)值是越偏離面值的（也就是說(shuō)時(shí)間越長(zhǎng)，溢價(jià)越大，折價(jià)越大） 最后，隨著時(shí)間慢慢變短，債券趨近于到期日，對(duì)于折價(jià)或者溢價(jià)債券來(lái)說(shuō)，他的價(jià)值是越趨近于面值的。對(duì)于連續(xù)支付利息的平價(jià)債券來(lái)說(shuō)，他的價(jià)值始終是一條直線，跟面值重合。

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