β（不變）＝某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率， 某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率變動(dòng)率=β（不變）*市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率變動(dòng)率 如果市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率上升了5%，則該項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率將上升5%×0.4＝2%。

如果按您說(shuō)的變動(dòng)率都為5%，那么 β=5%/5%=1

變動(dòng)率為5%的話(huà)，分子分母同時(shí)乘以（1+5%）哈

咱們把這個(gè)問(wèn)題轉(zhuǎn)換成一個(gè)數(shù)學(xué)問(wèn)題把

就是轉(zhuǎn)換成數(shù)學(xué)問(wèn)題了， 不能理解呀

首先您得知道，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率跟整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率是成正比例的，斜率是一個(gè)貝塔β=0.4， 畫(huà)一個(gè)坐標(biāo)圖，X抽是該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率，Y軸是 該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率，當(dāng)X變化了5%，Y軸變化斜率*5%，也就是4*5%。 按您所說(shuō)當(dāng)X變化了5%，Y軸變化5%，那么斜率就是就變成1了。您說(shuō)您做的對(duì)不對(duì)呀

您自己畫(huà)一個(gè)坐標(biāo)圖感受一下，是不是我所的這個(gè)道理。