同學，你好 以下供參考： 1.可轉換債券的估價 （1）債券的價值 債券的價值是其不能被轉換時的售價。 純債券的價值=利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值 折現(xiàn)率：等風險普通債券的市場利率。 （2）債券的轉換價值 債券轉換價值是債券必須立即轉換時的債券售價。 轉換價值=股價×轉換比例 （3）可轉換債券的底線價值 可轉換債券的最低價值，應當是純債券價值和轉換價值兩者中較高者。 2.可轉換債券的稅前成本（投資人的內(nèi)含報酬率IRR） （1）計算方法（求投資人內(nèi)含報酬率的過程） 買價=利息現(xiàn)值+可轉換債券的底線價值（通常是轉換價值）現(xiàn)值 上式中求出的折現(xiàn)率，就是可轉換債券的稅前成本。 （2）合理的范圍 可轉換債券的稅前籌資成本應在普通債券利率與稅前股權成本之間。