風(fēng)險分散的過程中，不應(yīng)當(dāng)過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個數(shù)的作用。實(shí)際上，在證券資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較低時，增加資產(chǎn)的個數(shù)，分散風(fēng)險的效應(yīng)會比較明顯，但資產(chǎn)數(shù)目增加到一定程度時，風(fēng)險分散的效應(yīng)就會逐漸減弱。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，組合中不同行業(yè)的資產(chǎn)個數(shù)達(dá)到20個時，絕大多數(shù)非系統(tǒng)風(fēng)險均已被消除掉。此時，如果繼續(xù)增加資產(chǎn)數(shù)目，對分散風(fēng)險已經(jīng)沒有多大的實(shí)際意義，只會增加管理成本。另外不要指望通過資產(chǎn)多樣化達(dá)到完全消除風(fēng)險的目的，因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險是不能夠通過風(fēng)險的分散來消除的。