老師您好可以代個(gè)數(shù)嗎

用具體數(shù)值舉例就能清晰理解，假設(shè)： 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）= 3% 市場(chǎng)組合收益率（Rm）= 8%，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Rm - Rf）= 5% 第一步：設(shè)定A、B證券的貝塔系數(shù)（β） 題目中“A的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是B的兩倍”，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由β衡量，因此： 設(shè)B的β（βB）= 0.8（任意正數(shù)均可，核心是“兩倍關(guān)系”） 則A的β（βA）= 0.8 × 2 = 1.6 第二步：計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益率（只反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的收益） 風(fēng)險(xiǎn)收益率 = β ×（Rm - Rf）（與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率無(wú)關(guān)） B的風(fēng)險(xiǎn)收益率 = 0.8 × 5% = 4% A的風(fēng)險(xiǎn)收益率 = 1.6 × 5% = 8% 結(jié)論1：A的風(fēng)險(xiǎn)收益率（8%）是B（4%）的兩倍，和題目第一句一致。 第三步：計(jì)算必要收益率（風(fēng)險(xiǎn)收益率 + 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率） 必要收益率（Ri）= Rf + β×（Rm - Rf） B的必要收益率 = 3% + 4% = 7% A的必要收益率 = 3% + 8% = 11% 再看“B必要收益率的兩倍”：7% × 2 = 14%，而A的必要收益率是11%，顯然11% ＜ 14%。 結(jié)論2：A的必要收益率小于B的兩倍，因?yàn)楸匾找媛拾潭ǖ摹盁o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率”，A、B都要加這部分，不會(huì)隨β成等比例翻倍。

好的，老師終于搞懂了。謝謝您

滿(mǎn)意請(qǐng)給五星好評(píng)，謝謝