老師這個c為什么不對，債券期限越長，票面利率對債券價值的影響越大；反之，期限越短，票面利率的影響越小。 對于短期債券，未來現(xiàn)金流（利息和本金）的時間距離現(xiàn)在很近，貼現(xiàn)的“時間效應(yīng)”很弱。即使票面利率與市場利率有差異，對現(xiàn)值總和的影響也比較有限。