您好，書上也有的，風(fēng)險收益率是用資本資產(chǎn)定價模型里的思路算的 系統(tǒng)性風(fēng)險用β系數(shù)衡量 題目里說Z股票系統(tǒng)性風(fēng)險是Y股票的0.6倍 Y股票β系數(shù)是1.2 那Z股票β系數(shù)就是1.2×0.6 風(fēng)險收益率等于β系數(shù)乘以市場風(fēng)險溢價 市場風(fēng)險溢價是市場平均收益率減無風(fēng)險收益率 也就是8% - 3% 那Z股票風(fēng)險收益率就是1.2×0.6×(8% - 3%) 算出來是3.6% 必要收益率是風(fēng)險收益率加上無風(fēng)險收益率 3.6% + 3% 等于6.6% 這些公式在資本資產(chǎn)定價模型那部分內(nèi)容有講 核心是用β體現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險 然后結(jié)合市場風(fēng)險溢價算風(fēng)險收益 再加上無風(fēng)險收益得到必要收益 書上是把這些原理拆開了講 合到這道題里就是這么用的