標準差反映了數(shù)據(jù)的離散程度，即實際收益偏離期望收益的程度。標準差越大，表示收益的波動性越大，不確定性越高，因此風險越大；反之，標準差越小，收益波動性越小，風險越低。 無風險資產(chǎn)是指收益完全確定且沒有波動的資產(chǎn)，例如國債（在信用風險極低的情況下）。由于其收益是固定的，不會出現(xiàn)偏離期望值的情況，因此其標準差為零，表示沒有風險。