財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)與外界交流其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及發(fā)展前景的一個(gè)有效媒介，也是財(cái)務(wù)信息使用者進(jìn)行相關(guān)決策的主要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理是指企業(yè)為使財(cái)務(wù)報(bào)告影響利益相關(guān)者的決策而采取的種種行為。企業(yè)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的信息內(nèi)容，組織形式、信息冗余度、信息置信度。披露者的解釋。披露媒體以及披露時(shí)機(jī)等維度的管理，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告所蘊(yùn)含信息量的某些改變。企業(yè)管理當(dāng)局實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理可以影響利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的決策行為，從而達(dá)到籌集資本、降低資本成本、提高競(jìng)爭(zhēng)力等目標(biāo)。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境充滿(mǎn)了不確定性因素，企業(yè)利益相關(guān)者要求獲取更為相關(guān)與及時(shí)的財(cái)務(wù)信息；另一方面，信息技術(shù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理提供了更為寬廣的空間，財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代顯得更為重要。

　　一、編報(bào)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)

　　企業(yè)確定財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)要比確定其他戰(zhàn)略管理目標(biāo)復(fù)雜，這是因?yàn)樨?cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)各利益相關(guān)者可能同時(shí)發(fā)揮正面或負(fù)面的效用。例如，樂(lè)觀的盈利預(yù)測(cè)對(duì)資本市場(chǎng)而言具正面效應(yīng)，但也可能導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局干預(yù)等負(fù)面效果�？傮w而言，企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理可以達(dá)到下列目標(biāo)。

　�。ㄒ唬└�正對(duì)企業(yè)價(jià)值的誤估

　　當(dāng)企業(yè)的內(nèi)在（真實(shí)）價(jià)值不同于市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，就出現(xiàn)了價(jià)值誤估現(xiàn)象。內(nèi)在價(jià)值是指基于企業(yè)管理者所知道的全面信息而得出的企業(yè)在資本市場(chǎng)上的價(jià)值。除了資本市場(chǎng)存在企業(yè)價(jià)值誤估現(xiàn)象外，其他生產(chǎn)要素市場(chǎng)也可能出現(xiàn)低估企業(yè)價(jià)值的現(xiàn)象。究其原因，主要是企業(yè)內(nèi)部與外部之間的信息差距即信息不對(duì)稱(chēng)引起的，因此，要更正價(jià)值誤估尤其是低估問(wèn)題，企業(yè)管理當(dāng)局可以采取自愿披露策略向外部利益相關(guān)者展示企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值接近內(nèi)在價(jià)值。

　　（二）增強(qiáng)證券流動(dòng)性

　　證券流動(dòng)性通�？梢赃\(yùn)用投資者買(mǎi)賣(mài)證券的交易成本來(lái)衡量，包括付給經(jīng)紀(jì)人的傭金以及買(mǎi)賣(mài)雙方出價(jià)與要價(jià)之間的差價(jià)（Spread）兩部分。證券流動(dòng)性與交易成本成負(fù)相關(guān)，交易成本較高，則該證券的流動(dòng)性較低，隨之，投資者對(duì)證券的回報(bào)率要求較高，對(duì)企業(yè)而言則意味著資本成本較高，最終導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)降低。在此種情形下，管理者可能會(huì)放棄一些本來(lái)可行的投資機(jī)會(huì)，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展顯然是不利的。由于存在信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)象，證券買(mǎi)賣(mài)雙方往往會(huì)提高出價(jià)與要價(jià)之間的差價(jià)，以避免與知情者交易時(shí)發(fā)生損失。而差價(jià)的提高又增加了證券的交易成本，也即降低了流動(dòng)性。因此，若企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)實(shí)施信息披露戰(zhàn)略能降低信息不對(duì)稱(chēng)程度，則可在一定程度上提高證券的流動(dòng)性。

　　（三）改變投資者結(jié)構(gòu)

　　企業(yè)投資者主要由機(jī)構(gòu)投資者與眾多中小投資者組成。機(jī)構(gòu)投資者的資金實(shí)力雄厚，對(duì)新股票或債券的需求比較大；此外，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的好壞具有較好的識(shí)別力，若機(jī)構(gòu)投資者占股份比較大，則債權(quán)人，供應(yīng)商以及顧客會(huì)認(rèn)為該企業(yè)有“較好的保證”。另一方面，機(jī)構(gòu)投資者通常是企業(yè)的大股東而且數(shù)目不多，企業(yè)與其交流企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息要比為數(shù)眾多的中小投資者容易。因此，企業(yè)通常希望機(jī)構(gòu)投資者占比較高�；�于機(jī)構(gòu)投資者與中小投資者對(duì)信息的需求有所不同，機(jī)構(gòu)投資者通常要求明細(xì)的、未來(lái)的信息，若企業(yè)強(qiáng)化提供這類(lèi)信息將會(huì)增加機(jī)構(gòu)投資者對(duì)企業(yè)證券的需求。因此，企業(yè)通過(guò)實(shí)施信息披露戰(zhàn)略可達(dá)到改變投資者結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。

　　（四）降低政治與監(jiān)管干預(yù)

　　監(jiān)管者與政策制定者受顧客，環(huán)境等各方面的壓力，經(jīng)常會(huì)監(jiān)視企業(yè)的不正常行為，并采取相應(yīng)的措施以限制這些行為的發(fā)生。例如，企業(yè)非正常高額利潤(rùn)與產(chǎn)品價(jià)格、市場(chǎng)份額的顯著提高，或者因企業(yè)重組導(dǎo)致大量廠房關(guān)閉引起員工失業(yè)等問(wèn)題。所謂會(huì)計(jì)是一種商業(yè)語(yǔ)言，這些行為通�？梢栽跁�(huì)計(jì)的最終產(chǎn)品財(cái)務(wù)報(bào)告中反映出來(lái)，監(jiān)管者通常會(huì)很關(guān)注企業(yè)所發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告。因此，若企業(yè)能制定合理的財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)戰(zhàn)略，例如運(yùn)用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)方法，自愿披露與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的其他特別信息，則可在一定程度上減少政府部門(mén)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的干預(yù)，特別是對(duì)那些社會(huì)波及面較大的行業(yè)諸如醫(yī)藥業(yè)、石油業(yè)以及公用事業(yè)，編報(bào)管理戰(zhàn)略尤其重要。

　�。ㄎ澹┰鰪�(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力

　　企業(yè)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存與發(fā)展，必須培育其競(jìng)爭(zhēng)能力，而財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)戰(zhàn)略可為企業(yè)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)發(fā)揮特有的功用，通過(guò)實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理，企業(yè)可以縮小內(nèi)外部之間的信息差距，提高企業(yè)在資本市場(chǎng)上的價(jià)值，降低資本成本，從而具有成本優(yōu)勢(shì)，這是實(shí)施其他投資戰(zhàn)略，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。此外，通過(guò)披露企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，以及其他諸如研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等信息，在一定程度上又可阻擊潛在競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，提高進(jìn)入門(mén)檻。有時(shí)，適時(shí)發(fā)布適當(dāng)信息又是企業(yè)樹(shù)立企業(yè)形象，提高市場(chǎng)認(rèn)知度的一個(gè)有效途徑。這些行為總體上能增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而為其保持或提高市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)揮應(yīng)有的功用。

　　二、編報(bào)管理的維度探析

　　財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理可以從多維度著手，本文著重探討財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容，編報(bào)媒體，列報(bào)形式、披露時(shí)機(jī)四個(gè)維度的管理以及其在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代所呈現(xiàn)出的新特征。

　�。ㄒ唬﹥�(nèi)容維度管理

　　財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容是指財(cái)務(wù)報(bào)告意欲向讀者傳遞的信息，它直接影響信息使用者的相關(guān)決策。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容維度管理是一種最直接的編報(bào)管理行為，也是效果最明顯的一種方式，還是達(dá)到上述編報(bào)管理目標(biāo)的主要手段，在實(shí)務(wù)中得到了大量應(yīng)用�？傮w而言，財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容管理可分為三種類(lèi)型，分述如下：

　　1.會(huì)計(jì)造假。這一種人為的對(duì)報(bào)表數(shù)字的直接操縱，編報(bào)人員通過(guò)編造虛假的交易事項(xiàng)等各種方式來(lái)改變財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容。目前我國(guó)證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息失真問(wèn)題有很大一部分屬于此種類(lèi)型；但這種類(lèi)型屬于違規(guī)操作，盡管在短期內(nèi)能實(shí)現(xiàn)管理者意欲達(dá)到的目的，但是市場(chǎng)最終能識(shí)破企業(yè)的廬山真面目，這從“安然大廈”的傾崩可見(jiàn)一斑。嚴(yán)格說(shuō)，這種類(lèi)型不屬于本文所指的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容管理的范疇。

　　2.會(huì)計(jì)政策選擇。這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或相關(guān)法規(guī)允許范圍內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)方法以及披露事項(xiàng)的選擇。我們知道，不同的會(huì)計(jì)方法可以產(chǎn)出不同的會(huì)計(jì)數(shù)字，例如，計(jì)算盈余以及資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，企業(yè)可以選擇存貨的計(jì)量方法（先進(jìn)先出法，后進(jìn)先出法以及平均法），而折舊的計(jì)提也有加速折舊與直線法兩大類(lèi)。此外，企業(yè)還可以決定與收益及資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)，例如對(duì)應(yīng)收賬款提取壞賬準(zhǔn)備金的估計(jì)，對(duì)資產(chǎn)使用年限的估計(jì)等。對(duì)這種類(lèi)型的管理，企業(yè)可以參照行業(yè)慣例，也可以采取與企業(yè)實(shí)際情況相符的法規(guī)允許的特定方法。

　　3.自愿披露。這是指披露會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與證監(jiān)會(huì)沒(méi)有明確要求的財(cái)務(wù)報(bào)表之外的信息。通過(guò)自愿披露額外的企業(yè)信息，例如，披露管理當(dāng)局對(duì)“關(guān)鍵成功要素”的評(píng)論以及這些要素的變化趨勢(shì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等信息，企業(yè)可以縮小企業(yè)內(nèi)外部之間的信息差距，從而可實(shí)現(xiàn)降低資本成本、提高證券流動(dòng)性等編報(bào)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，自愿披露管理是財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容管理的重要方面，在實(shí)務(wù)中得到大量運(yùn)用�；ヂ�(lián)網(wǎng)問(wèn)世以前，管理者在決定財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的種類(lèi)與數(shù)量時(shí)，往往受限于紙質(zhì)報(bào)告的物理邊界及較高的編報(bào)成本，而網(wǎng)絡(luò)的超大容量、低成本為企業(yè)實(shí)施自愿披露提供了廣泛的空間，自愿披露在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代更具有戰(zhàn)略意義。

　　（二）編報(bào)媒體維度管理

　　編報(bào)媒體維度管理是指企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的媒體選擇。信息披露媒體有很多，包括傳統(tǒng)的報(bào)刊、廣播、電視等大眾媒體以及新興的互聯(lián)網(wǎng)傳播媒體。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，基于互聯(lián)網(wǎng)傳播媒體的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必須考慮是否運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)媒體發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告具有低成本，大容量、高頻率、廣觸及等優(yōu)勢(shì)。（1）利用網(wǎng)絡(luò)發(fā)布信息的邊際成本幾乎為零，一旦財(cái)務(wù)報(bào)告上傳到網(wǎng)站，只要用戶(hù)擁有電腦，并能連接互聯(lián)網(wǎng)就可以訪問(wèn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告。（2）互聯(lián)網(wǎng)的超大容量使企業(yè)披露更多相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)成為可能，此外，網(wǎng)絡(luò)發(fā)布信息的邊際成本較低也為增加財(cái)務(wù)信息的種類(lèi)與數(shù)量提供了可能性。（3）運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)媒體可以提高財(cái)務(wù)報(bào)告披露的頻率，報(bào)告期間可以無(wú)限小，若企業(yè)具備相應(yīng)的技術(shù)力量，還可以提供實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告。（4）可與更多的潛在信息使用者交流信息，一旦企業(yè)建立網(wǎng)站并發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告，任何通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)信息而又進(jìn)入企業(yè)網(wǎng)站的用戶(hù)都是企業(yè)潛在的信息使用者。

　　當(dāng)然，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)媒體發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告也要發(fā)生相應(yīng)的增量成本，主要包括顯性成本（可計(jì)量）與隱性成本（不可計(jì)量）兩類(lèi)。顯性成本指可明確計(jì)算井實(shí)際支付的成本，包括建設(shè)網(wǎng)站的硬件設(shè)施成本。開(kāi)發(fā)成本、維護(hù)更新成本以及信息在網(wǎng)上的發(fā)布成本。隱性成本表現(xiàn)為企業(yè)因在網(wǎng)上提供更多信息而喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的成本和增加潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的成本。

　�。ㄈ�）列報(bào)形式維度管理

　　財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)形式是指財(cái)務(wù)信息如何組織、分類(lèi)及以何種表現(xiàn)方式呈報(bào)給信息使用者。財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容可進(jìn)行不同的組織與分類(lèi)，例如損益表的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與營(yíng)業(yè)外收入，同一數(shù)字在不同項(xiàng)目下所代表的收入質(zhì)量有所不同；若資產(chǎn)負(fù)債表的同筆長(zhǎng)期借款在某一時(shí)點(diǎn)改列為流動(dòng)負(fù)債，則表明企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債增加，隨之改變了企業(yè)的流動(dòng)比例。因此，列報(bào)形式的改變本身就具有信息含量。

　　此外，國(guó)外有學(xué)者研究表明信息不同的表現(xiàn)形式可迎合使用者的認(rèn)知偏好。財(cái)務(wù)信息的基本表現(xiàn)方式有文字、圖表。圖形等，若企業(yè)運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)媒體編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告，則財(cái)務(wù)報(bào)告的列報(bào)形式又有所創(chuàng)新，除了運(yùn)用靜態(tài)的表現(xiàn)方式外，企業(yè)還可運(yùn)用動(dòng)態(tài)音頻、視頻形式，比如實(shí)時(shí)傳播股東大會(huì)的內(nèi)容。而文檔格式方面有PDF格式（Portable Document Format，可移植文檔格式）。HTML格式（Hyper Text Markup Language，超文本標(biāo)記語(yǔ)言），目前還涌現(xiàn)出最先進(jìn)的XML／XBRL格式（extensible Markup Language，可擴(kuò)展標(biāo)記語(yǔ)言／eXtensible Business Reporting Language，可擴(kuò)展企業(yè)報(bào)告語(yǔ)言）。

　　（四）披露時(shí)機(jī)維度管理

　　披露時(shí)機(jī)維度管理是指管理當(dāng)局對(duì)披露財(cái)務(wù)信息具體時(shí)點(diǎn)的選擇。同一事項(xiàng)在不同時(shí)點(diǎn)披露，可能會(huì)造成不同的經(jīng)濟(jì)后果，國(guó)內(nèi)外已有大量經(jīng)驗(yàn)研究證明了這點(diǎn)。一般情況下，企業(yè)會(huì)傾向于及時(shí)披露利好信息，而對(duì)于壞消息則盡可能推遲披露。此外，披露時(shí)機(jī)與自愿披露可能引起的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)也有關(guān)系，因?yàn)樵谀承╇A段的披露已經(jīng)失去引起競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的能力。當(dāng)企業(yè)戰(zhàn)略可從企業(yè)已實(shí)施的具體活動(dòng)中加以判斷，有關(guān)戰(zhàn)略的信息就不再是構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的威脅。當(dāng)開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品最終可以面向市場(chǎng)，則產(chǎn)品計(jì)劃披露離面市的日期越近，留給對(duì)手反擊的時(shí)間就越小，因此導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的可能性也就越小。同理，企業(yè)為防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲知最新產(chǎn)品信息，在其有把握推出新產(chǎn)品之前，可能會(huì)封鎖利好消息。

　　若企業(yè)同時(shí)運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)媒體與其他大眾媒體對(duì)外發(fā)布財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)注意因披露時(shí)間不同所引起的法律問(wèn)題。一方面，應(yīng)考慮在不同媒體發(fā)布信息的時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題，美國(guó) NASDAQ證券交易所在鼓勵(lì)企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的同時(shí)，指出互聯(lián)網(wǎng)披露不具有優(yōu)先權(quán)，在網(wǎng)上公布可能使市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)的新聞公告或其他信息應(yīng)提前10分鐘通知。另一方面，企業(yè)還必須注意財(cái)務(wù)報(bào)告的更新問(wèn)題，歷史財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)進(jìn)行歸檔并提醒使用者注意其時(shí)間，避免使用者利用過(guò)期財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行決策而導(dǎo)致的潛在法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、編報(bào)管理的戰(zhàn)略選擇

　　編報(bào)戰(zhàn)略是指企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)管理方式相對(duì)穩(wěn)定的偏好，即企業(yè)在正常情況下對(duì)披露問(wèn)題所做的反應(yīng)�？傮w而言，企業(yè)對(duì)披露戰(zhàn)略的選擇有儀式主義與機(jī)會(huì)主義兩種，當(dāng)然，同一企業(yè)針對(duì)不同披露問(wèn)題可以采取不同的戰(zhàn)略。此外，企業(yè)的內(nèi)外部因素將影響企業(yè)對(duì)這兩種戰(zhàn)略的選擇。

　�。ㄒ唬﹥x式主義戰(zhàn)略（Ritualism）

　　儀式主義披露戰(zhàn)略是指企業(yè)傾向于不加分析地完全遵循現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則與慣例。對(duì)于披露問(wèn)題，企業(yè)往往被動(dòng)地。機(jī)械式地運(yùn)用現(xiàn)有的規(guī)則、程序以及標(biāo)準(zhǔn)，披露行為日�；�、程序化，寧可落后而不冒險(xiǎn)，重視披露的合法性。

　　采用此種戰(zhàn)略的企業(yè)對(duì)上述財(cái)務(wù)報(bào)告維度的管理往往遵循現(xiàn)行的披露規(guī)范，并參考同行業(yè)的披露行為，是典型的跟隨者而不是領(lǐng)航者，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)品的定位是大眾化、標(biāo)準(zhǔn)化而不是個(gè)性化、定制化。

　�。ǘ�）機(jī)會(huì)主義戰(zhàn)略（Opportunism）

　　與儀式主義相反，機(jī)會(huì)主義披露戰(zhàn)略?xún)A向于尋求財(cái)務(wù)信息披露給企業(yè)帶來(lái)特有優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)。對(duì)于披露問(wèn)題，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與披露規(guī)則允許的前提下，采取積極主動(dòng)的態(tài)勢(shì)，力圖使企業(yè)所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告與眾不同，視披露管理為實(shí)現(xiàn)企業(yè)特定目標(biāo)的有效途徑之一，重視財(cái)務(wù)披露的創(chuàng)新。

　　采用此種戰(zhàn)略的企業(yè)對(duì)上述維度的管理結(jié)合自己的實(shí)際情況，在技術(shù)力量可行、成本效益比較高的情況下往往走在財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展的前沿，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)品的定位是個(gè)性化與定制化，試圖采取種種措施實(shí)現(xiàn)上述戰(zhàn)略管理目標(biāo)。

　�。ㄈ�）影響戰(zhàn)略選擇的因素

　　調(diào)查研究表明，企業(yè)對(duì)這兩種戰(zhàn)略的選擇與企業(yè)內(nèi)外部因素有關(guān)。內(nèi)部因素包括企業(yè)歷史。企業(yè)戰(zhàn)略以及企業(yè)管理者行為，外部因素包括管理機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)兩類(lèi)。

　　1.內(nèi)部因素。（1）企業(yè)的歷史背景在兩個(gè)方面影響了披露戰(zhàn)略的選擇。一方面，企業(yè)的傳統(tǒng)行為方式可能奠定了披露管理方式的基調(diào)。另一方面，企業(yè)以前的披露行為在日后所證實(shí)的結(jié)果會(huì)影響或改變管理者的披露理念。企業(yè)披露戰(zhàn)略的選擇還與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)。企業(yè)對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)的定位以及資本市場(chǎng)的選擇本身就有不同的披露規(guī)范，這在一定程度上限制了披露管理的廣度與深度，從而影響企業(yè)對(duì)披露的戰(zhàn)略選擇。（3）企業(yè)的披露戰(zhàn)略還受企業(yè)管理者行為影響。企業(yè)對(duì)某一披露問(wèn)題的戰(zhàn)略選擇通常是負(fù)責(zé)信息披露領(lǐng)導(dǎo)小組共同決策的結(jié)果，其中執(zhí)行總裁CEO的態(tài)度起到關(guān)鍵的作用。因此，執(zhí)行總裁對(duì)披露的態(tài)度以及小組成員意見(jiàn)一致的程度將影響企業(yè)披露戰(zhàn)略的選擇。

　　2.外部因素。（1）外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)限制企業(yè)披露戰(zhàn)略的選擇。一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)披露必須遵循法律、法規(guī)、準(zhǔn)則的規(guī)定；另一方面，若企業(yè)是某一組織的成員，比如信貸聯(lián)盟與合作機(jī)構(gòu)，協(xié)議規(guī)定組織成員之間可以共享財(cái)務(wù)信息，因此，該組織可能要求成員采用相同的財(cái)務(wù)報(bào)告模式。（2）企業(yè)特定的產(chǎn)品市場(chǎng)與資本市場(chǎng)也會(huì)影響企業(yè)披露戰(zhàn)略的選擇，若企業(yè)在受監(jiān)管的市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，被要求披露特定的信息或按特定格式披露，這些強(qiáng)制要求就限制了企業(yè)對(duì)披露戰(zhàn)略的選擇。此外，若企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的依賴(lài)性較高，企業(yè)必須披露充分的信息以吸引公眾眼球，以保證其能順利進(jìn)入資本市場(chǎng)，往往會(huì)選擇機(jī)會(huì)主義戰(zhàn)略。

　　總之，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部實(shí)際情況，選擇合適的財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)戰(zhàn)略，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略總目標(biāo)發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)告戰(zhàn)略特有的功用，從而使企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持應(yīng)有的競(jìng)爭(zhēng)力。