中級審計師考試《審計專業(yè)相關知識》預習：籌資組合

來源: 正保會計網校編輯： 2012/02/28 09:10:55　字體：大小

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第二部分
第五章營運資本管理

　　知識點二、籌資組合

　　1.定義：企業(yè)資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。

　　2.影響因素：風險與報酬的均衡（最基本）、行業(yè)差別、經營規(guī)模、利率狀況

　　3.籌資組合策略：

　　▲補充：　　　　　　　　　　　　　　永久性資產

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↑

　　企業(yè)資金占用＝臨時性流動資產＋永久性流動資產＋固定資產

　　企業(yè)資金來源＝短期來源（臨時性負債）+長期來源（長期負債、自發(fā)性負債、股權資本）

　　企業(yè)資金占用＝企業(yè)資金來源

　　即：臨時性流動資產＋永久性流動資產＋固定資產＝短期來源＋長期來源

種類	特點
配合型	短期資金來源= 臨時性流動資產長期資金來源= 永久性流動資產＋固定資產收益和風險居中的融資組合策略。是一種理想的、對企業(yè)有著較高資本要求的營運資本融資政策
激進型	短期資金來源>臨時性流動資產長期資金來源<永久性流動資產＋固定資產最大限度的使用短期融資，資本成本較低。是一種收益性和風險性均較高的融資組合策略
穩(wěn)健型	短期資金來源< 臨時性流動資產長期資金來源>永久性流動資產＋固定資產更低的使用短期融資，導致較高的流動比率。是一種風險性和收益性均較低的籌資組合策略