第一章 風險管理基礎

第四節(jié) 商業(yè)銀行風險與資本

　　三、經(jīng)濟資本及其應用

　?。ㄒ唬┖x

　　經(jīng)濟資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金。經(jīng)濟資本的意義在于強調資本的有償占用，及占用資本來防范風險需要付出成本。

　　根據(jù)經(jīng)濟資本的定義，經(jīng)濟資本是一種取決于商業(yè)銀行實際風險水平的資本，商業(yè)銀行的整體風險水平高，要求的經(jīng)濟資本就多；反之，則要求的經(jīng)濟資本就少。

　　（二）經(jīng)濟資本對商業(yè)銀行風險管理的意義及應用

　　商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務單位和產(chǎn)品/項目的風險收益特性，將有限的經(jīng)濟資本在機構整體范圍內進行合理配置，有助于銀行從風險的被動接受者轉變?yōu)橹鲃庸芾碚撸?

　　經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：

　　一是有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。

　　商業(yè)銀行根據(jù)事前計量的風險敞口，可以了解不同部門、業(yè)務單位和產(chǎn)品/項目在多大程度上影響整體風險，從而結合各自特點制定更有針對性的風險管理策略和實施方案。

　　二是有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

　　長期以來，股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項指標無法全面、深入揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風險水平，因此，用來衡量商業(yè)銀行這樣經(jīng)營風險的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。

　　如果一家商業(yè)銀行因為大規(guī)模投資短期能源市場而獲得超額當期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產(chǎn)收益率也具有短期性，不足以真實反映其長期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風險偏好的商業(yè)銀行，隨時有可能因為市場上任何風吹草動而招致巨額損失。因此，采用經(jīng)風險調整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風險水平，已成為國際先進銀行通行做法。

　　在經(jīng)風險調整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風險調整的資本收益率。其計算公式如下：P21

　　RAROC = （NL-EL）/UL=（稅后凈利潤一預期損失）/經(jīng)濟資本（或非預期損失）

　　在RAROC計算公式的分子項中，風險造成的預期損失被量化為當期成本，直接對當期收益進行扣減，以此衡量經(jīng)風險調整后的收益；分母項中，則以經(jīng)濟資本或非預期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有者權益，意即商業(yè)銀行應為不可預期的風險準備相應的資本。

　　這個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用效益，正常情況下其結果應當大于商業(yè)銀行的資本成本。

　　目前，國際先進銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風險調整的資本收益率，這一指標在商業(yè)銀行各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用：

　?。?）在單筆業(yè)務層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務以及如何進行定價提供依據(jù)。

　?。?）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務的風險和資產(chǎn)組合效應之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標出現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進行處理，為效益更好的業(yè)務配置更多資源。

　　（3）在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等。董事會和高級管理層確定自身所能承擔的總體風險水平（或風險偏好）之后，計算所需的總體經(jīng)濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；然后將經(jīng)濟資本在各類風險、各個業(yè)務部門和各類業(yè)務之間進行分配（資本配置），以有效控制商業(yè)銀行的總體風險水平，并通過分配經(jīng)濟資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回報要求轉化為全行、各業(yè)務部門和各個業(yè)務條線的經(jīng)營目標，并直接應用于績效考核，促使商業(yè)銀行實現(xiàn)在可承受風險水平之下的收益最大化及股東價值最大化。

　　使用經(jīng)風險調整的業(yè)績評估方法，有利于在銀行內部建立正確的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經(jīng)營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制這些風險，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務、提高收益。

　　以經(jīng)濟資本配置為基礎的經(jīng)風險調整的業(yè)績評估方法，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風險直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務發(fā)展與風險管理的內在平衡，實現(xiàn)了經(jīng)營目標與績效考核的協(xié)調一致。