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2019高級會計(jì)師《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析：并購價(jià)值評估
最可怕的敵人，就是沒有堅(jiān)持的信念。如果你覺得沒有成功，那說明你的堅(jiān)持還不夠。正保會計(jì)網(wǎng)校整理了高級會計(jì)職稱《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析題，通過做題，能夠鞏固所學(xué)知識并靈活運(yùn)用，考試時會更得心應(yīng)手。
【案例分析】
甲公司系一家網(wǎng)絡(luò)科技類上市公司。2015年初，擬收購倉儲物流商F公司。甲公司對F公司的盡職調(diào)查顯示：F公司近年來盈利能力連續(xù)下滑，預(yù)計(jì)2015年可實(shí)現(xiàn)凈利潤為11500萬元（含預(yù)計(jì)可獲得的一次性政府補(bǔ)貼1500萬元）；可比企業(yè)預(yù)計(jì)市盈率為20倍。雙方初步確定并購交易對價(jià)為22億元。
要求：根據(jù)上述資料，運(yùn)用“可比企業(yè)分析法”計(jì)算F公司的價(jià)值和并購溢價(jià)，并說明如何選擇可比企業(yè)。
查看答案解析
【答案】
F公司價(jià)值＝（11500－1500）×20＝200000（萬元）
并購溢價(jià)=22－20=2（億元）
可比企業(yè)選擇：
①所選擇的可比企業(yè)應(yīng)在營運(yùn)上和財(cái)務(wù)上與被評估企業(yè)具有相似的特征；
②當(dāng)在實(shí)務(wù)中難以尋找到符合條件的可比企業(yè)時，則可以采取變通的方法，即選出一組參照企業(yè)，其中一部分企業(yè)在財(cái)務(wù)上與被評估企業(yè)相似，另一部分企業(yè)在營運(yùn)上與被評估企業(yè)具有可比性。
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